http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/11/blog-post_25.html
美國聯邦政府正調查博彩營運商金沙(01928：HK)位於拉斯維加斯及澳門的賭場，是否違反洗黑錢及反賄賂條例。米帝近年不斷以反洗黑錢和各種名目向歐美各大金融機構開刀，現在更進一步向賭博公司開刀，不知道這可否為一眾濠賭股添上不明朗色彩？！
上一個篇拙文「特衰正苦維穩部隊清場行動絕密暴光！」初步剖析濠江賭業，今天再回顧2008年至2013年銀娛(00027：HK)的營運往績。根據2008年至2013年濠賭股銀娛(00027：HK)的年報披露，其收益由港幣105.20億元上升至港幣660.32億元，年均増長44.39%。其中最主要收入乃博彩及娛樂，佔總收益比率由84.76%上升至96.35%。受惠強大現金流，期內負債/股東資金由91.79%大跌至4.02%，每股盈利由虧損2.893港元反彈至2.387港元。
貴賓廟、中場和角子機是銀娛(00027：HK)三大主要博彩及娛樂收入，其中期內貴賓廟收益由港幣30.00億元上升至港幣455.67億元，年均増長72.31%。其佔總博彩及娛樂收益比率由56.35%上升至71.61%，可見貴賓廟收益乃濠賭股盈利變化之關鍵。
不過以淨贏率計中場博彩最高，期內中場博彩淨贏率由16.23%上升至36.74%，至於貴賓廟淨贏率則由3.06%微升至3.17%。貴賓廟淨贏率還不如投行以結構性產品(Structured Products)掠所謂專業投資者(Professional Investors)食水之深。在濠江賭錢有船票、房票和龍票送。散戶用幾十萬銀両跟Wolf of Wyndham Street對賭投資結構性產品如認股證(Warrants)連叉燒飯都冇得送！
銀娛(00027：HK)旗下主要有兩個賭場，包括『澳門星際酒店』和『澳門銀河™』。於2011年開始貢獻盈利的『澳門銀河™』迅速増長，到了2013年其佔總博彩及娛樂收益已達60.46%！
近日據說由於習大大強勢反貪和國內經濟似乎有增長放緩之勢，令一眾濠賭股從高位大幅調整。現實中澳門正開拓橫琴並逐步把濠江由以賭業為主導的經濟轉型至走高檔休閒渡假模式。由於銀娛(00027：HK)以貴賓廟收益作推動盈利增長的動力，故亦積極配合推行兩大項目。其一預計於2015年中落成『澳門銀河™』第二期工程，日後『澳門銀河™』的面積將會倍增至一百萬平方米。其二是位於路氹的銀娛第三及第四期項目，將會令銀娛(00027：HK)在路氹的樓面面積擴大至二百萬平方米。由於銀娛(00027：HK)公司本身低槓桿兼擁有強大現金流，這三期項目應該不會為銀娛(00027：HK)帶來任何財政壓力。
不知道眾博友可有留意，美國於2010年3月制定了《海外帳戶稅收合規法案》(FATCA)稅務法案，故亦簽訂了《跨政府協議》協米帝打撃其偉大子民海外走私漏稅活動。FATCA法案的合規要求嚴苛，包括向不合規的海外金融機構，扣除其源於美國的所收款額的百分之三十作繳交預扣稅之用。另一個影響是在香港錢莊開戶口，閣下須申報自己是否美國公民。雖然在香港的港燦未必有資格成為米帝偉大的子民，但你卻有責任申報自己是否米帝公民(卻沒有需要申報自己是否強國人或外星人)。販民糞青被沒收Return Home Card可以要求習大大解釋，但有誰會要求米帝解釋為什麼港燦要申報自己是否米帝偉大的子民呢？所以習大大話香港的普選是內政，未免忘記了香港的終極大佬是米帝而非共匪矣！