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政治市的考量
有人著眼「眼前的」，認為佔中「一定」或「已經」影響生活，導致香港經濟受損。
有人著眼「較遠的」，認為沒有真普選、社會不公、到處貪腐，因此要佔中，「可能」可以改變現狀。
各人著眼的「時間」和「機率」都不同，很難判誰是誰非。情況有點像投資股票，對著相同的股票，因大家所持的原因和time horizon 不一樣，而出現有人買、有人賣的情況。
原本已經不斷有人問佔中如何收場，及後以為可以通過學生與政府的對話，情況或會有轉機之濟，執筆之時卻殺出現了第三路人馬－ 黑幫 （應該說根本就存在的），究竟他們想買股票還是賣股票？天曉得！只知道情況變得更複雜，佔中更不知如何完結。
筆者今年多次強調，「不要想著贏，要想不能輸」，面對著重大不確定性，我和大部份人實在連一點基本的分析都做不到，因為我全無能力去估計此政治事件及後的演變。簡單來說連會出現的scenarios都想不到，如何做scenarioanalysis和估算各事件的機率? 又如分析造船業，有關行業趨勢、供求、船價，甚至乎哪些才是決定性因素我都不清楚，我寧放棄。
坊間多建議逢反彈減持股票，在此環境下，反彈我認為有限，除非佔中事件不在惡化及再次出現對話的機會，否則我建議「盡減」，無謂食驚風散，尤其是香港地產股。
有傳10月的滬港通可能會因佔中而推遲，無人能確認真偽，只知道取消的可能性不高。因此，有人建議現在吸納港交所(388)，但我卻認為從高位只調整8%不夠吸引，因為不能排除滬港通推遲的可能性，若然出現，隨時下跌至150元的位置； 又假如滬港通如期在10月下旬推出，我不覺會衝破之前180多元的高位，畢竟事件已經priced-in多月，所以現價不吸引。
還記得筆者早前的文章「三大事件要留意」嗎？美國買債將會結束。美國聯邦儲備局6月份議息會議紀錄顯示，聯儲局的官員普遍同意，若美國經濟進展符合預期，他們將在10月份會議，宣布最後縮減買債150億，結束整個買債計劃。建議今年9月，不論你倉位如何，可能都要考慮一個較保守的策略，希望你早已把策略轉成保守。
有人認為港股單單因為佔中而下跌，但只要一看恒指圖表就清楚知道這下跌浪在9月初已開始，若果10月美股真的調整，港股會下跌多少？減持是唯一的做法，無論你今年輸了多少。如果大家與筆者一樣重倉在香港電訊股，笑容應該比一般人多吧。
有讀者朋友見我失蹤信報多星期，紛紛問候，只因最近有新的工作安排，未能抽空撰文而矣，多謝大家關心。
上哲