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iMoney原文（簡體版），18-09-2014
筆者長期追蹤偉仕控股（00856），公司過去每股盈利一直保持穩定增長（2008年至2013年平均為22.6%），雖然股價自5月的低位上升了32.7%（今年上升10.2%），2014年預測市盈率仍然只有5.5倍，歷史息率則達3.7%，依然是蕓蕓中資科技股中，估值最便宜之選。
大股東投信心一票
受年初泰國政局不穩的影響，持股占89.09%，於星加坡上市的附屬公司ECS，今年上半年純利倒退3.9%，但因為內地業務維持增長，集團整體盈利按年上升14.2%，符合預期。中期業績報告發表後，主席及大股東在市場多番增持股份（4次共109.08萬股），對前景投下信心一票。除此之外，公司亦於今年5月至6月間曾回購109.6萬股。
受惠內地企業業務份額提升（如伺服器），及新代理業務開展（例如華為的穿戴式產品Talkband
B1及微軟的Xbox），公司收入將穩定增長。此外泰國業務可望將於下半年扭虧為盈，毛利率有望提升。雖然公司純利率只有1.57%，但由於業務具杠桿效應，所以過去5年平均股本回報率高達25.3%，遠高於大部分生產業的中資科技股。於臺灣上市的同業及競爭對手聯強國際（2347
TT），2014年預測市盈率為13.1倍（今年股價下跌7.61%）。
假設公司未來保持雙位數字盈利增長及維持派息比例（2013年為23.9%），公司市盈率絕有可能回升至較合理的8至10倍水平。和其他民企不同，偉仕以香港為基地，且供應商皆為跨國企業或中國大型科技公司（包括惠普，蘋果，戴爾，微軟，IBM，Seagate，Western
Digital，華為，聯想集團（00992）等等），公司信譽極有保證。作為分銷售商，偉仕擁有分散的產品，前景不受個別科技公司或產品的盛衰而影響，業務周期性較低。
濠賭股陷信貸危機
澳門博彩收入連續三個月出現倒退，濠賭股股價江河日下。筆者數月前已指出，內地的反貪腐運動已使澳門中介人的資金鏈斷裂。由於以往很多貴賓廳的大賭客都是利用信貸杠桿賭博，博彩營業額逐漸形成泡沫。當內地信貸收緊，貪官無法調動資金，賭客開始走數，中介人的流動資金出現困難，整個信貸系統便會出現裂痕，中介人被迫削減信貸額，形成骨牌效應。筆者估計最壞的一刻尚未出現，濠賭股每次反彈均可續加空倉。
權益披露：筆者旗下基金持有偉仕控股股份，並隨時於市場買入及沽出