2014-04-07 TCW
四月起，又一個人民幣重量級商品登場——國內第一批人民幣傳統保單首度開賣。由於金管會限定的銷售額度僅人民幣約八十億元（約合新台幣四百億元），在「限量」商品的噱頭下，保險業者估計，一上市很快就會被搶購一空。
過去一年，國內僅能買到人民幣投資型保單，但買氣冷清，賣了一年，僅銷售人民幣一億八千三百萬元，與一年內就衝破人民幣兩千億元的存款相比，簡直天差地別。原因是投資標的多半連結在香港掛牌的人民幣計價指數型基金（ETF），但近年來中國股市表現欠佳，影響了整體購買意願。
四月一日推出的第一批人民幣傳統型保單，多半是儲蓄意味濃厚的養老險及利變壽險（編按：利率變動型保險，保險公司透過每年或每月宣告利率，反映市場利率狀況），由於人民幣保單預定利率約落在二．五％，比新台幣保單的二％至二．二五％還高，加上人民幣匯率長期看升，可望成為人民幣定存和債券基金之後的新款熱門商品。
金融海嘯後的低利環境，帶動預定利率較高的外幣保單如美元和澳幣保單熱賣，市場預估，人民幣保單從無到有，也將成為熱門商品。
依照美元保單的發展進程，未來保險公司將陸續推出保障型、儲蓄型與還本型的人民幣保單，由於每張保單的特色與保障、給付方式都不一樣，投資人宜先瞭解自己購買保單的目的、預算、可規畫年期等，才能做出正確判斷。
面對人民幣傳統保單即將上市，向來熱愛外幣保單的投資人應如何挑選？如何避開匯率風險？以下由專家解答人民幣保單的六大疑惑：
Q1買人民幣保單有哪些好處與風險？
買人民幣保單可望利率和匯率兩頭賺。在相同條件下，買人民幣保單會比新台幣保單的保費還便宜至少約五％。匯率看升，則是人民幣保單另一大吸引力。
對父母來說，若小孩未來有到大陸唸書的需求，可透過人民幣保單來儲存教育基金，以規避匯率升值的風險。而對於剛出社會的新鮮人，則適合先買醫療險，再買壽險；若未來有外幣需求，則可選擇人民幣壽險保單。人民幣這個大門一開，可以說從小孩到大人，都有了投資工具的多一個選擇。
不過，人民幣保單的保險費與保險金，均以人民幣計價，購買時，要將新台幣轉成人民幣來付給保險公司；未來保單到期時，將保險公司給付的人民幣保險金換成新台幣使用，一來一往都有可能面對匯率風險。
中國人壽行銷企畫部資深協理蘇錦隆提醒，買人民幣保單前，應考慮匯差轉換、手續費成本及利率等因素，最好是利用閒置資金，因為投保期間，如果遇上財務問題，一旦中途退保，所取回的金額有可能低於已繳付的總保費。
此外，人民幣傳統型保單儲蓄和人壽保障兼備，但要滿期才有三％的報酬率，如果只想賺利息，還不如定存一年人民幣就有三％利息。
Q2和其他外幣保單比較，人民幣保單有何優劣？
其實，若以預定利率的角度來看，人民幣傳統保單還不如美元保單。美元保單預定利率大約在二．七五％，人民幣保單則是二．五％，而且利變型美元保單若加上加值回饋，總收益有機會到三．七％至三．八％左右。
不過，若加上匯率升值幅度，人民幣保單仍具有相當大的吸引力。自從二○○五年人民幣匯率改革以來，人民幣匯率八年多來累計升值約二五％，富邦人壽財務精算處執行副總經理董采苓指出，雖然人民幣保單的預定利率低於部分美元保單，但如果人民幣在投保期內持續升值，總投資收益就會超越美元保單。
Q3人民幣匯率升貶，對保單的影響？
許多人想買人民幣保單，最重要的動機之一，就是看好未來人民幣的升值潛力與空間。值得注意的是，人民幣是管制貨幣，其幣值的升貶，相當大的程度取決於中國人民銀行的態度。
二○○五年中國啟動匯率改革以來，人民幣已走過八年多的升值勢頭，加上最近中國人民銀行將人民幣中間價的波動幅度由一％調升至二％，這意味著，未來人民幣匯率波動幅度變大，而且也可能由升轉貶，已打破「只升不貶」的鐵律。不過，中國經濟將保持七．五％增長率，經常帳與金融帳將維持雙順差，今年一月外人直接投資已連續十二個月正成長，加上外匯儲備超過三兆八千億美元的天量，對人民幣升值提供支撐力道，中長期升值趨勢不變。
此外，銀行每天換匯的限額為人民幣兩萬元，不像美元等外幣無限制，想買多少就換多少，假設投資人現在手中沒有人民幣，宜先善用一些銀行推出的優惠方案購買，可省下手續費；加上目前人民幣匯率走貶態勢，透過外幣帳戶累積一筆人民幣存款，將來用作支付保費，可以降低投資成本。
Q4人民幣保單，在台灣買還是直接到中國買較好？
如果要購買大陸的保險，必須拿著台胞證親赴大陸銀行開戶，而且，台灣尚未開放大陸保險公司的保單在台灣販賣，形同「地下保單」。
一位在兩岸往來二十多年的壽險從業人員表示，大陸保單相對台灣「貴又不好」，因為壽險保單是根據當地利率、死亡率、費用率精算保費，雖然大陸保單的預定利率較高，但死亡率、費用率都比台灣高，因此計算出的保費會比台灣貴。
不僅如此，大陸有關不肖保險業務員收取保費後，捲款潛逃的情事時有所聞。未來如果遇到保險理賠爭議，無法受到國內法律保障，消費者必須自行承擔風險，可能得要自行越洋打官司。而且，理賠保險金以人民幣支付，除非長住大陸，否則拿到的保險金可能無法直接匯回台灣，十分不便。想要購買大陸的保險，須先瞭解大陸的保險與台灣的差異，以免花了大錢，卻得不到應有的保障。
Q5同樣是人民幣商品，該選保單、債券基金，還是定存？
挑選人民幣商品的原則，一是風險承受度，二是資金變現度。
以風險承受度來看，保單、債券基金和定存都屬於偏保守的商品，但保守族適合定存，穩健型投資人則可選擇保單和債券基金。從資金變現度來看，債券基金買賣靈活，隨時可變現；保單若提前解約，將面臨解約金遠低於已繳保費的損失，急需套現者可透過保單貸款方式借錢。定存則可隨時解約，唯利息會打八折，投資人可視未來資金需求的急迫性，先行未雨綢繆。
Q6誰適合買人民幣保單？如何挑選？
買人民幣保單前，必問的兩個問題是：「我有保險需求嗎？」「我需要人民幣資產嗎？」磊山保險經紀公司首席顧問李佳蓉認為，人民幣保單最適合對象，是原本就有人民幣資產者，或日後要使用人民幣者。
例如長年在中國的台商或台籍幹部，手上已有人民幣，小孩也在大陸求學，將來有子女教育金、置產、旅遊或退休等需求，可透過人民幣保單，規畫理財。
此外，如果日後需要用到人民幣，或者在大陸從事外派工作者，可以利用人民幣保單來累積所需資金。否則，如果資產以新台幣為主，也沒有出國的打算，人民幣保單能發揮的價值就很有限了。
以外幣資產分散風險，並需要做資產配置的理財族，也適合擁抱人民幣保單。李佳蓉認為，對口袋深的穩健型投資人，人民幣保單提供多一項資產配置工具，能讓投資組合更加多元，達到分散風險的目的。
【延伸閱讀】從儲蓄到養老，壽險業都賣！──人民幣傳統保單類型今年銷售總額約400億元1.利變壽險．國泰人壽．富邦人壽．中信人壽
2.養老險．新光人壽．中國人壽．合庫人壽．全球人壽
3.終身壽險．三商美邦人壽
註：大多數為6年繳費，10～20年期保單 整理：鄧麗萍
【延伸閱讀】投資人民幣，配息率最高4.5%──人民幣投資工具比較1.定存投資門檻:100元～2萬元投資期:1年配息率:台銀1年期牌告利率1.75%；有些銀行優惠利率專案約3%稅負:綜所稅、二代健保補充費特色:優惠定存利息較高
2.寶島債投資門檻:法人：100萬元，個人：1萬元投資期:平均2年以上配息率:2.9%～3.7%稅負:國內發行人：分離課稅10%其他：利息納入最低稅負制特色:還本計息
3.傳統保單投資門檻:2萬元以上，視保障而定投資期:4～6年配息率:預定利率2.5%稅負:從總繳保費金額中每年列舉新台幣2萬4,000元的扣除額特色:儲蓄與人壽保障兼備
4.債券基金投資門檻:1,000元～2萬元投資期:不限配息率:2.5%～4.5%稅負:不配息：免稅， 配息：納入最低稅負制特色:買賣靈活
整理：鄧麗萍