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索羅斯 (七十四) 楓葉資料室

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http://danielkyip.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=4593549

「三維選股」

第九,運用三維方法,穩操投資勝券。在成功和失敗面前,索羅斯考慮較多的是總結經驗和教訓,以便尋找出更有把握的投資方式。

在對企業實施投資的運作中,索羅斯和他的下屬試用過二維方法,即在同一個行業中進行投資時,「要選擇兩個公司,這兩個公司不是任意的?而是經過認真挑選過的。選擇什麼樣的呢?「一個最好的公司,一個最差的公司」。挑選最好的公司,是因為作為同行中最好的企業,它的股票可能會被公眾首先選擇並經常購買。這樣,該企業的股票價格就會不斷上漲。買這樣的公司的股票,有望在短時間內就能獲得一定的利潤。

而最差的公司,也有它應該有的影響力,這樣的公司,一旦受到重視,也必然會有起死回生的機會。當這樣的機會出現時,該公司的影響必然發生極大的變化,這些變化肯定會帶來投資者的關注併購買其股票,由此而帶來它的股票的急劇升值。所以,購買這樣的公司的股票,雖然有很大的風險,然而,一旦出現轉機,必然能夠獲得高額的回報。

索羅斯的二維投資方法是成功的,但畢竟還存在一定的風險,為此,索羅斯進一步總結,試圖找出更合理、更有效的投資方法。經過近十年的經驗總結,索羅斯在他的投資決策中,加進了宏觀手段。所謂宏觀手段,就是在考慮某一項投資的同時,要從宏觀著眼,把握經濟發展的總體走勢,在把握宏觀經濟形勢的前提下,再從具體專案入手實施具體的投資。

這樣,索羅斯量子基金的投資活動,就從原來的兩極選擇,變成了三維方法。即在把握宏觀情況的基礎上,在各個層次上,都可以尋找投資物件。索羅斯在談到這個問題時說:「運用三維方法,我們就能在各種層面上施展才能,而且可以從容不迫地考慮投資取向,這可以使我們在千變萬化的機會面前,比較準確地作出抉擇。」

索羅斯在資本的使用方面是很成功的,這成功既包含著個人天才,也有一定的經驗和方法。可是,索羅斯卻經常把他的投資手法說得神乎其神,有時他承認自己有某種方法,有時他又稱自己的投資從來就沒有什麼固定的方法和手段,他喜歡的是「努力使自己的投資方式隨機應變」。他還說:「我並非依照某種指定的規則施展自己的能力,相反,我願意在這種遊戲的規則中尋找那種最具活力的方法。」

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