近日，京東商城的供應鏈金融計劃迅速地在互聯網引起了巨大的反響，一些激進的互聯網人彷彿一夜之間就征服了金融界，但是我想告訴你的是，京東的金融模式，別對它期望太高，因為京東的問題不會因為它改變，甚至會因為它變得更加嚴峻。這一切都是因為京東的致命缺陷造成的。本文在京東金融的一邊喧囂中，再談B2C與京東模式。
京東的金融模式是什麼樣的?
為了便於大家理解，我們以京東的供應商A公司為例，來講講這個模式。
由於京東的結算週期太長，很多生產型企業缺乏回籠資金維持生產，導致大批供應商需要資金支持維持生產，A公司是那些因為種種原因沒有離開京東的企業之一，它決定相信京東提供的金融扶持模式。
第一步，供應商A通過把應付賬款或者是貨物在和京東方面確認後，並在第三保險機構投保後，將賬款或者貨物質押給銀行換取融資。
第二步，而銀行則將供應商A的質押轉化成金融產品以一定價格賣給給京東商城和其他供應商。
第三步，當京東給供應商A結款之後，供應商A還給銀行貸款，而京東之前賣的理財產品也到期，與參與購買該金融產品的供應商分享收益。
以上就是京東商城供應鏈金融模式的框架流程，在這個模式中，銀行非常聰明地將風險大量轉移到京東身上。如果京東確實如它所說的那樣強大，那麼這個模式中的風險可以降低，但是現實是京東有這個能力嗎?
與B2C精髓越來越遠的京東
B2C牛的地方就在於通過優化和降低供應鏈成本，從而減低商品銷售成本，實現線上價格優於線下。事實上，在最初的時候，京東的客戶群集中，且相對較小，一方面發揮B2C企業供應鏈管理強的優點，通過正品、便捷和自建的物流渠道，確保了京東的這種方式得以存活和發展，並贏得了用戶的口碑和好評，也讓自己在殘酷的電商市場贏得一席之地。
然而，隨著京東的不斷壯大和發展，京東的問題開始暴露。由於京東的模式太重(它要自建物流)成本缺口越來越大。最近一年，京東對外宣佈要開始盈利了，劉強東的精明可見一般，因為把一個不得不做的選擇，變成了一個自己主動出擊的結果，雖然緊迫，但是面子一點也沒丟。為什麼要漲價?因為高昂的成本，它不漲價是不可能的。但是，漲價直接影響到京東前端的貨品結構和價格帶， 它作為B2C平台的優勢開始減弱。事實上，它甚至對比別的平台，也沒啥優勢，你隨便安裝一個比價工具，你就能看到京東商品和別的電商平台同種產品的價格差異了。
所以，京東急著要上市，融資補空，維持擴張和平台計劃。但是即使上市了，也會面臨隨之而來的人員產能和業績kpi的壓力，自建物流的發展速度很難跟上流量增長，這之間的瓶頸很早就開始越來越明顯地暴露出來。
供應鏈金融能救一時，不能救一世
京東搞供應鏈金融，是形式所迫。京東沒有足夠的資金再搞得不償失的價格戰了，獲取用戶成本太高，價格戰除了得了一點名聲，就是把用戶的心理價位拉低。另外，高昂地物流成本雖然通過經營管理得到了一定程度的控制，但是隨著發貨規模的擴大，成本的量級縮小不了多少。
不能再像過去那樣過日子了，但是發展不能放緩，否則怎麼拿財報去換上市或再融資的機會呢?
因此劉強東很聰明的不說自己的夢想已經破滅，而是很聰明的在網商大會上宣佈搞平台。正面戰勝不了天貓，那就跟隨它吧。自我消解過去B2B2C的模式，變成B2C和B2B2C兩者皆有的形式。希望通過平台商的活躍和加盟來延續京東不死的傳說。
但是，平台服務顯然是京東的短板，因為這過去不是它模式的重點，現在要轉變，大家一起在中國的電商市場混一口飯吃，京東正在痛苦地裂變，希望這種裂變能把更多的商家留下來，並且吸引更多的平台商加盟。而裂變的方向就是做好平台商的服務。
而隨著阿里的金融模式取得相當進展，另一邊的張近東虎視眈眈地要推新平台和視頻購物。唯一可以打出特色的就是沃爾瑪似的供應鏈服務，通過自有資金和銀行的幫助來實現對供貨商供應鏈的金融服務，讓平台商相信在這裡可以獲得實惠，更好地利用京東現在的市場地位做生意。
至於未來要不要和阿里一樣做更深層次的金融產品。，目前來看這更多是幫助上市和融資的概念。不可否認平台商和無數使用京東的第三方支付工具的朋友可能有這個需要，京東也確實可以通過這個牟利。至於是否能做大，完全取決於京東POP平台上商家的數量和對京東金融產品的依賴程度，以及京東支付工具的市場佔有地位。前者看平台服務做的如何?並且還要期待蘇寧和天貓犯錯。而後者能否帶來盈利，完全取決於它和支付寶、餘額寶未來的市場地位。
京東搞金融服務，治不了京東的病，甚至會要了京東的命
京東現在搞金融服務實際上治不了京東的病，硬要說是轉變地大機遇的朋友無異於再做一件頭痛醫腳的事情。
京東的根本問題是原先的發展模式存在問題，沒有足夠的資金維持那樣的擴張了。東哥確實很牛，把京東做到大而不倒的地步，但是他很可能恰恰是京東問題的根源。
事實上，如果京東不從根本上改變現有的重物流模式，它要不就沒有低廉價格的產品可賣，要不就只能眼睜睜地看著大批用戶通過比價工具等互聯網產品帶到別的平台上去。
而且，京東的金融模式是建立在一個有相當風險的金融合作模式上，一旦京東出現任何風吹草動，京東會因為上文中提到的那個金融模式面臨巨大風險。
一切為了上市
這次京東之所以冒著這麼大的風險去搞一個金融服務，完全是因為要通過模仿沃爾瑪的供應鏈管理和方式，取悅美國的投資者，給美國投資者一個「中國沃爾瑪」的印象。強東哥在這個極其不合適地時機飛往美國，聲稱近距離地研究沃爾瑪的經營方式，不禁讓人浮想翩翩……
我們可以不去相信電商分析家們聲稱的，京東運營成本和推廣成本居高不下，現金快燒完的評價。但是，我們至少有一點確定，京東遠沒有強東哥表現的那麼強大。一個強大的京東商城，本不該懼怕自己的對手。不會就拿著無數平台商和投資人的錢去搞一個如此冒險的金融版形象工程。
對於這樣的京東，商家除了選擇離開，恐怕就是用多平台作業，轉移風險了。